一个人搞垮了一家银行……投资金融衍生品要谨慎！

本期，我们来说说投资金融衍生品市场的风险。

听我的，没错！！！

首先，我们要从一部电影说起，这部电影叫《魔鬼交易员》，这部电影改编自《我如何弄跨巴林银行》一书，而这本书的作者，就是巴林银行破产案的核心人物尼克·里森。

《魔鬼交易员》

1995年2月17日，世界各地的新闻媒体都以最夺目的标题报道了同一事件：巴林银行破产了。

巴林银行

破产了！

巴林银行集团当时的总资产约94亿美元，所管理的资产高达460亿美元，许多英国王室显贵，包括英国女王伊丽莎白二世和查尔斯王子都是它的顾客，曾被称为英国的皇家银行。可以说，巴林银行是英国金融市场体系的重要支柱。

然而，巴林银行长达两个多世纪的辉煌业绩，却在1995年2月毁于一旦。

而巴林银行破产的直接原因是，其新加坡分行的一名交易员——尼克·里森的违规交易行为。20多岁的里森曾经因为期货交易的成功，深受上司的赏识，地位节节上升。

尼克·里森

当时，里森负责巴林银行新加坡分行的金融衍生产品交易。里森的工作，是在日本的大阪及新加坡进行日经指数期货套利活动。然而，里森并没有严格地按规则去做，当他认为日经指数期货将要上涨时，他不惜伪造文件来筹集资金，通过私设账户大量买进日经股票指数期货头寸，从事自营投机活动。

然而，日本关西大地震打破了里森的美梦，日经指数不涨反跌，里森持有的头寸损失巨大。不过他不但没有斩仓止损，反而又大幅增仓，导致损失进一步加大。

1995年，巴林银行预计损失约10亿美元之巨。这项损失，已完全超过巴林银行约5.41亿美元的全部净资产值，之后，英格兰银行宣告，巴林银行破产。

尽管巴林银行破产事件已经过去很多年，但它所折射出的来自投资金融衍生品的风险评估问题，对当下仍有很大的借鉴意义。