还在纠结要不要提前还月供？先了解一下钱的时间价值

会计专业中还有一个非常重要的理论思想，就是钱是有时间价值的。而这个会计思想贯穿了整个投资决策的始终。

在生活中其实每个人都本能的知道这个道理。一般而言，有人找你来借钱，如果一年后不给利息，原本还给你，大概是只有非常好的亲戚朋友你才会借。为什么呢，因为划不来。起码，用这些钱存银行可以有银行存款利息。如果银行一年定期存款利率是2.5%，那么一万块钱一年后就是1.025万元。二年后就是1.0506万元。就是说按照2.5%的贴现率来计算，2年后1.0506万元，1年后的1.025万元，才等于今天的1万元。

当然贴现率可以是按照银行存款利率来计算，也可以按照别的值来计算。当你进行投资决策的时候是需要选择一个适合自己的贴现率，计算是否值得投资。在投资中，大量的计算都是围绕资金的时间价值转换进行的。比如说，一个投资项目，是从投资第二年开始，连续五年稳定产生现金收入。第二个投资项目，从第三年开始连续三年大量产生现金收入。这两个项目到底如何选择呢？在计算出这两个项目未来产生现金流转换成今天的现值后，就能一目了然做出选择了。

就个人而言，经常会纠结是否需要提前归还月供。在回答这个问题之前需要算清楚房贷的利率。

房贷的利率比较复杂，由于国家政策不同，银行利率也各不相同。采用公积金贷款的有公积金利率，采用商贷的有商贷利率，而商贷利率根据国家各个时期的政策，分为在央行基准利率的基础上向上浮动，或者向下浮动。由于我是首套房，我的贷款利率是向下浮动15%，过了几年又赶上国家救市，享受了7折利率优惠。从表面看，央行基准利率5年期以上为5.15%，似乎并不高，但是这只是一个名义利率。因为银行在你还月供的时候，是按照实际利率来计算的。

因为银行的贷款利率是名义利率，它的利息是按月计息，所以你需要转换成按年计息的真实利率。比方说，当计息周期为一年时，名义利率和实际利率相等的。但是你还的是月供，1年有12个月，所以银行在计算你的月供时，计息周期是一个月，一年就是12次。说通俗点就是把你每月的利息利滚利12次后，就是你的实际利率。

根据资金的时间价值原理，如果你的投资收益高于银行的贷款利率，也就是投资收益的贴现值比银行贷款的贴现值要高。你大可不必提前归还月供。

（经济日报记者：彭江责编：张苇杭）

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