EET型税收优惠是我国个人养老产品发展的破局点吗？

一、养老第一支柱压力大，发展个人养老产品迫在眉睫

进入21世纪以来，人口老龄化进程日益加快。经过二十多年的大力发展和市场耕耘，我国养老保险制度逐渐完善，基本形成基本养老金、企业年金和自愿性个人储蓄养老保险为主的"三支柱"的养老保险体系。从国际对比来看，我国养老金资产在总量和结构上与美国等国外发达国家都存在较大的差距。截止2017年底，我国养老金资产总规模为1770亿美元，仅占GDP规模的1.5%，美国养老金总规模为31.1万亿美元，占GDP131.2%。

同时，我国养老金结构存在严重的失衡问题。无论是规模还是覆盖面上，第一支柱都占据了绝对主导位置，截止2016年末，占我国养老保险资产规模74%，企业年金占比23%，来自个人商业养老保险更是微乎其微，仅占0.29%。截止2017年底，基本养老保险参保人数也占总人口的95%。我国养老保险体系过多依赖于第一支柱，即以政府主导的基本养老保险。

随着老龄化程度不断加深，第一支柱的基本养老金面临着巨大的支付压力，成为财政的沉重包袱。目前我国老年人口抚养比重已经上升至15.86%，2016年，我国黑龙江等共7个省份近两年出现收不抵支，未来各地养老金入不敷出的问题还会加剧。同时中央出台相关政策以将结余地区的养老金"南水北调"等缓兵之计并无可长期持续性。

另一方面，第二支柱的企业年金发展补充程度有限，截至2017年底，共8.04万户企业建立企业年金，不到全国企业法人的10%，年末企业年金基金累计结存12880亿元，仅为基本养老的25%，短期内难以成为第一支柱的有力补充。虽然我国养老金"第三支柱"提出近30年，但目前仍处于相对空白阶段，占比仅0.29%。第三支柱主要包括个人储蓄和商业保险，由职工自愿参加。其中个人储蓄型可由政府直接对个人进行税收激励，在我国储蓄率较高的环境中，潜在覆盖人群十分广泛。因此推进第三支柱的个人储蓄型养老成为渐入深度老龄化阶段亟待解决的问题。