揭秘信用卡代偿平台：差异化的故事与逼近的“威胁”

揭秘信用卡代偿平台：差异化的故事与逼近的"威胁"

张颖馨

"是讲了一个好的故事？还是营造了一种市场爆发的假象？"当部分信用卡代偿平台陆续登陆国际资本市场，有机构投资者抛出了自己的疑问。

王峰认为问题的提出者"不懂行"，因为信用卡代偿在美国等地并不是新鲜事；再者，基于信用卡发展起来的信用卡代偿，市场早已处于大爆发之中。王峰是华南一家主营信用卡代偿业务平台的高管。

根据艾瑞咨询2017年发布的《中国信用卡代偿行业研究报告》，自2012年至2016年，我国信用卡期末应偿信贷余额由1.14万亿元上升至4.06万亿元，年均复合增长率达到37%。按照银行信用卡生息资产规模估算，2017年信用卡代偿市场容量在2.71万亿元左右（该数值包含银行信用卡账单分期规模），预计在未来三年间保持38.6%的年化复合增长率。

上述数据似乎可以描绘出信用卡代偿市场发展的一片蓝图，但"王峰们"需要回答的问题依然不少：开展信用卡代偿业务的互联网金融平台能在资本市场讲出怎样的差异化故事，它们对准了谁的"胃口"，怎样的"威胁"正在逼近他们？

差异化故事

"信用卡刷爆没钱还怎么办？别焦虑，有我们来帮你还。"这是市场上大部分信用卡代偿平台的营销话术，从表象道出了信用卡代偿的基本形式。

所谓"信用卡余额代偿"（balancetransfer），是指信用卡持卡人偿还发卡银行的信用卡账单时，通过在第三方机构申请较低利率贷款的方式一次结清信用卡账单，再分期还款给金融机构。信用卡代偿业务的鼻祖当属美国公司CapitalOne。